法規資訊

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法規名稱: 國外投資作業手冊範本
訂定時間: 中華民國093年06月01日

所有條文

第一章  總則
  為有效規範本公司國外投資交易之作業及風險控管,特訂定本作業手冊
  。
  本作業手冊所稱之國外投資項目應以保險法第一百四十六條、一百四十
  六條之四、保險業辦理國外投資範圍及內容準則及公會自律規範等相關
  規定為限。
  且各項投資交易種類及限額與其他相關作業皆須依照保險法與相關法令
  辦理。

第二章  投資目的
  因應產物保險業產業特性,國外投資目的係以分散投資風險,增進資金
  運用效率,提昇整體投資收益為主,嚴格做好資產負債收益管理,以保
  障股東及客戶之長期權益。

第三章  投資策略
  本公司國外投資資產配置須考量投資區域、資產類別及投資產業多元化
  (或其他自訂之評估原則),期以減少整體投資組合收益之波動性從而
  降低投資風險。各項資產配置之評估重點分述如下:
  一、投資區域:以國家信用等級良好、經濟及金融穩定發展的已開發為
      主要進行投資區域。例如經濟合作暨發展組織中之G7七大工業國、
      太平洋地區之澳洲、歐聯之荷、比、盧、西班牙、瑞典等。目前預
      計各投資區域及相關限額如附件一:
  二、資產類別:外匯存款、外國銀行發行之金融債券、以史坦普公司(
      Standard&Poor's Co.)、慕地投資服務公司(Moody's Investers
      Service)或其他經主管機關核准之評等機構評定為BBB+ 級或相當
      等級以上之公司所發行之公司債或外國政府發行之公債及其他經主
      管機關核准之有價證券,目前預計資產類別及相關比重如附件一:
  三、投資產業:本公司的投資以長期穩定收益為主,因此投資須著重財
      務及產業走勢較穩定之產業,例如政府公債及金融銀行業,而非受
      景氣循環波動較大之產業。目前預計投資產業別及相關比重如附件
      一:

第四章  投資權限及權責單位
  一、投資權限各項投資交易之執行及簽核(含全權委託投資額度及權限
      )均須依照本公司現行之投資授權規範辦理(本公司各項投資授權
      層級如附件二),另投資單位必須定期向董事會/或投資委員會/或
      其他類似權責單位呈報投資狀況。
  二、權責單位本公司國外投資業務之權責單位劃分如下
      1.交易人員依授權範圍內遵守作業程序從事交易。
      2.作業管理單位負責各項國外投資交易及憑證之確認。
      3.交割單位負責各項國外投資交易之交割。
      4.會計單位負責各項國外投資交易之會計處理責任。
      5.風險控管單位負責各項國外投資交易之風險管理責任。
      6.稽核部應定期及不定期評估各項國外投資交易是否符合既定之作
        業流程及工作手冊。
      以上各單位人員應各自獨立,以利內部控制。

第五章  風險管理
  一、市場風險管理投資標的所在區域或國家,須經評估為政治、經濟、
      金融市場皆穩定健全,並設有適當額度控管,另國外投資組合中須
      分散市場,以降低因區域之市場變動所導致的影響。交易人員於辦
      理各項國外投資時應切實遵守所訂投資部位風險控管辦法。另針對
      交易部位需對市場風險設定停損點機制,定期監督評估。
  二、利率風險管理產險業資金係屬中短期資金,為因應各項賠款及準備
      金之需要,本公司以流動性較佳之中短期固定收益標的為主,隨時
      評估國內外利差以進行國外投資。投資單位應隨時觀察國內外的利
      差及匯率走勢,以調整投資方向保障股東權益。
  三、匯率風險管理投資以美元或歐元等國際主要強勢貨幣為主。隨時觀
      察研究國內外總體經濟環境及利率等影響匯率走勢的因素,分析台
      幣對上述貨幣匯率的變化,國外投資將以避險方式為主,以降低匯
      率風險。
  四、信用風險之控管信用風險須事前審慎歸各項投資標準,定期收集國
      際知名交易商之投資建議及投資機構相關研究以篩選最佳信用品質
      標的。資產交割後,由專責人員不定及監控信用變化及每年定期評
      核信用。若有債信變化或事件發生,須即時採取必要措施,調整資
      產組合以便隨時掌控整體資產品質。
  五、流動性風險之控管國外投資需選擇債信佳之市場有價證券,其流動
      性較無虞慮。投資標的可以在國際集中市場及店頭市場交易為主。
  六、停損點控管國外投資以收取固定收益為主要目的,並不以短期操作
      實現資本利得為主,除定期針對投資標的進行信用風險評估設定控
      管額度,並不定期追蹤投資區域政經情勢的變化,一旦投資標的有
      任何風險不符合本公司標準時,本公司將隨時調整資產組合以維持
      最佳資產品質。
  七、作業風險之控管明訂授權額度及作業流程,以避免作業上之風險。
      相關交易人員應嚴格遵守相關規定之授權及作業程序依交易、交割
      、會計、風控及稽核等業務分立之原則,交易、交割及風險控管人
      員不得互相兼任,各部門職掌不同功能,以收專業分工及相互制衡
      之效。
  八、法律風險之控管交易契約應經法務人員或外部法律顧問審核後簽訂
      。其他涉及法律事項者,應諮詢法務人員或外部法律顧問。
  九、資產保全風險之控管為保障交易安全及減少款券運送風險,應委以
      信用優良之保管機構保管,交割方式以款券同步交割以確保投資交
      割風險控管及資產保管安全。
  十、衍生性金融商品風險之控管衍生性金融商品交易之風險管理人員應
      具有風險管理之專業能力,且對交易功能保持獨立之檢視,定期向
      董事會或其授權機構作風險評估報告。訂定風險管理限額時,應評
      估自有資本對風險之承擔能力,以市價評估衍生性金融商品交易之
      價值及損益,並設計風險計測方法。
  十一、另類投資風險之控管另類投資代表其投資策略及管理方式不同於
        一般傳統投資工具(例如避險基金,及一些稅賦優惠的投資等)
        ,通常報酬率之易變性(volatility)非常高,有時甚於股票,
        因報酬與利率,信用或股票市場之報酬沒有相關(notcorrelate
        d),例如:以fund-of-fund 方式投資避險基金,可降低、分散
        傳統型投資之風險。
  十二、內部稽核內部稽核部份,每一筆國外投資交易不論金額大小均需
        逐案報請總經理及董事長或其授權人員核准,以嚴格控管投資方
        向及投資品質,並另行配合董事會會期呈報董事會。每一筆經核
        准之國外投資交易均委由保管銀行處理交割事宜,購得之有價證
        券存放於保管銀行。每一筆投資交易均會記錄於公司內部之投資
        管理電腦系統。保管銀行每月定期提供資產保管報表與公司內部
        之電腦系統核對。會計部門每個月定期編製評量報表供資產評價
        之用。同時,每個月定期編製投資限制相關報表呈報稽核部門以
        規範國外投資符合保險法相關規定。
  十三、其他營運風險、交易風險、股票風險及定價風險等可能產生之風
        險及其管理。

第六章  作業程序
  本公司之國外投資作業係按下列程序進行,另檢附投資流程圖如附件三
  一、投資額度之確認:確認國外投資額度及可用結匯額度,不足時應向
      主管機關申請額度,待核准後方得進行結匯進行國外投資。
  二、蒐集資料進行投資相關之分析及判斷:投資部人員須定期蒐集國際
      投資研究機構之投資建議及投資報告,並諮商討論未來投資方向及
      標的選取,根據總體經濟分析及產業研究等相關資料製作投資報告
      ,以決定投資標的。
  三、投資決策之決定:投資部主管於彙整相關報告及考量整體經濟情勢
      並同時衡量利率水準及匯率走勢後,進行投資決策。
  四、投資決策之核准:依分層負責明細表決行。
  五、執行交易:
      1.交易人員:本公司得執行交易之人員,須呈報董事會或其授權機
        構同意後,通知人力資源部、稽核部、會計部、投資部及往來之
        金融機構,非上述人員不得從事交易。
      2.交易表單:交易人員應建立書面表單,詳載指定買賣商品之數量
        及價格。
  六、交易確認及紀錄:作業管理單位確認交易表單之條件是否與外部交
      易憑證一致。
  七、交易覆核
  八、向保管機構下達交割指示
  九、交割執行
  十、取得交易確認單確定交易完成
  十一、文件歸檔另本公司針對以下各項細部作業,均已訂定相關之作業
        內容處理準則及流程圖(如附件四)投資規劃作業股票交易作業
        附買賣交易作業定期存款交易作業債券交易作業基金交易作業遠
        期外匯交易作業投資收益之取得作業投資標的物之管理作業國外
        有價證券之匯率、利率避險作業認列損益之執行作業結匯(匯出
        /入)作業衍生性金融商品交易作業交易之執行作業

第七章  績效評估
  國外投資之固定收益部位,以收取穩定之利息收入為主,將參考相關券
  商所編製之中短期債券指數,訂定績效評估標準。股票部位,則將依所
  投資市場指標為參考訂定績效標準。每年重新設定該年度之投資績效標
  準。投資單位應於每月定期編製投資績效報表呈報董事會(或投資委員
  會/其它權責單位)。針對未達到績效標準應予以分析報告,尋求解決
  之道。
  本公司對海外投資資產之績效評估方法如附件五,各項海外投資資產之
  市場績效指標(Benchmark)如附件六。

第八章  會計作業
  一、會計處理方式有價證券投資業務之會計處理,均依照一般公認會計
      原則及會計研究發展基金會公佈之相關財務會計準則公報規定辦理
      。
  二、會計報表編製、申報及保存依規定應編製及申報之各項報表,詳會
      計制度之說明。

第九章  實施及修改
  本作業準則經董事會核定後施行,修正時亦同。