法規資訊

法規資訊
法規名稱: 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商經營股權性質群眾募資管理辦 法
修正時間: 中華民國107年3月8日
立法沿革: 中華民國107年3月8日財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證櫃新字第107 00040253號公告修正發布第13條及第19條條文,自即日起實施(中華民國1 07年2月26日金融監督管理委員會金管證發字第1070100513號函)
法規體系: / 行政 / 金融監督管理委員會 / 證券期貨

歷史沿革

1. 中華民國104年4月30日財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證櫃新字第10 400107761號公告訂定發布全文34條,自公告日起施行(中華民國104年4 月29日金融監督管理委員會金管證發字第1040015319號函)
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2. 中華民國105年1月8日財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證櫃新字第105 00006361號公告修正發布第11條至第13條、第15條、第18條、第21條、第 23條至第27條、第32條;增訂第15條之 1至第15條之6、第19條之1、第29 條之1條文,自公告日起施行 (中華民國105年1月7日金融監督管理委員會 金管證發字第1040054426號函辦理)
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3. 中華民國105年10月24日財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證櫃新字第1 0500307701號公告修正發布第15條之4條文,自公告日起施行(中華民國 105年10月20日金融監督管理委員會金管證券字第1050041310號函)
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4. 中華民國106年12月4日財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證櫃新字第10 600303661號公告修正發布第5條附件「證券商簽訂契約申請書」,並自公 告日起實施 (中華民國106年11月7日金融監督管理委員會證券期貨局證期 (發)字第1060039011號函)
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5. 中華民國107年3月8日財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證櫃新字第107 00040253號公告修正發布第13條及第19條條文,自即日起實施(中華民國1 07年2月26日金融監督管理委員會金管證發字第1070100513號函)

立法總說明

本中心為響應政府政策扶植微型新創企業發展,並與國際接軌,在兼顧保
障投資人權益之前提下,鼓勵證券商結合投資大眾之能量協助微型新創企
業之發展,爰於104年4月30日公告制定「證券商經營股權性質群眾募資管
理辦法」。惟施行迄今已二年多,本中心基於外界實務意見反映,擬適度
鬆綁部分規定,使證券商股權募資平台之經營更具彈性,爰研擬「證券商
經營股權性質群眾募資管理辦法」部分條文修正案,修正要點謹臚列如下
:
一、考量曾認購募資公司股票之投資人對募資公司較瞭解熟悉,增列其為
    證券商所認購募資公司股票之轉讓對象,爰修訂本管理辦法第13條第
    3 項規定。
二、開放募資公司資本額限制,由僅得受理實收資本額新臺幣 3,000萬元
    以下之公司提高至5,000萬元以下,爰修訂本管理辦法第19條第1項規
    定。

法規異動

修正發布

僅經營股權性質群眾募資業務之證券商不得轉投資,但參與認購於其募資
平台辦理股權募資之公司股票,不在此限。
僅經營股權性質群眾募資業務之證券商依前項但書規定,參與認購於其募
資平台辦理股權募資之公司股票,應依下列規定辦理:
一、持有任一公司股份之總額不得超過該公司股份總額之百分之十;且持
    有任一及所有公司股份之成本總額,各不得超過該證券商淨值之百分
    之二十及百分之四十。
二、證券商應對投資部位訂定投資前投資決策、投資後管理及風險評估等
    機制。
僅經營股權性質群眾募資業務之證券商依前二項規定,參與認購於其募資
平台辦理股權募資之公司股票,嗣後其股票轉讓之對象僅以曾參與認購該
募資公司股票及天使投資人為限。
前項規定所稱天使投資人,係指投資人符合下列條件之一者:
一、專業機構投資人:係指國內外之銀行、保險公司、票券金融公司、證
    券商、基金管理公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、共同基
    金、單位信託、證券投資信託公司、證券投資顧問公司、信託業、期
    貨商、期貨服務事業及其他經主管機關核准之機構。
二、最近一期經會計師查核或核閱之財務報告股東權益超過新臺幣五千萬
    元且設有投資專責單位之法人或基金。但中華民國境外之法人,其財
    務報告免經會計師查核或核閱。
三、簽訂信託契約之信託業,其委託人符合前二款之規定。
四、依法設立之創業投資事業。
〔立法理由〕
原規範證券商僅得將所認購股票轉讓予天使投資人,係為避免證券商將風
險轉嫁予一般投資人,惟考量曾認購募資公司股票之投資人,除於決定認
購時已對募資公司有一定程度之瞭解外,後續基於其股東身分,亦可藉由
所享有的查閱財務報表及參與股東會重要議案決議等權利,掌握公司財務
業務狀況及未來發展方向,因而較一般投資人瞭解公司,故將其增列為轉
讓對象之一。

證券商僅得受理實收資本額新臺幣五千萬元以下之公司於募資平台辦理股
權募資,且應逐案與公司簽訂契約。
前項契約應依本辦法規定明訂雙方之權利義務,且含以下項目:
一、收費標準(不得以任何實質或形式辦理退佣)。
二、違約之處置方式。
三、依據法令或本中心要求提供資訊或進行調查時,公司不得拒絕。
〔立法理由〕
原規範證券商僅得受理實收資本額 3千萬元以下之公司,係因開放證券商
經營股權群募業務之目的在於提供微小型新創企業多元的籌資管道,以及
鼓勵證券商結合民間能量協助微小型新創企業發展,惟考量目前證券商股
權群募業務缺乏實際募資案件,且微小型新創企業較無能力負擔建置及落
實內控與會計制度之募資條件要求,另現行多層次資本市場中,已針對資
本額 5千萬元以上公司設有上櫃市場,並有興櫃市場作為上櫃前之預備市
場等因素,將募資公司資本額限制提高至 5千萬元以下,以增加募資平台
之服務範圍,提高證券商經營該項業務之市場可行性。